评估快速支付系统在促进金融包容性方面的作用

数字公共基础设施(DPI)旨在彻底改变公共服务的分配方式,使经济正规化,并将技术融入发展中国家的日常生活。尽管由于其最近的新造词,DPI仍有点不确定,但它通常由三个组件组成:数字身份识别、数据交换平台和快速支付系统(FPS)。特别是fps的发展有可能通过降低正规银行的重要性、降低交易成本和简化现金转移来促进新兴市场的金融包容性。

然而,关于FPS在多大程度上真正改善了对正规金融系统的参与以及哪些FPS模式在这方面最有效的问题仍然存在。CSIS的新研究更深入地探讨了这一问题,使用了来自巴西、哥斯达黎加、印度和泰国的调查数据来揭示fps对发展中市场经济的影响。

Q1:什么是快速支付系统?

A1:在其最基本的形式中,“快速支付”是资金转账几乎即时发生的交易,而传统的卡支付需要经历较长的结算过程。快速支付可以全年无休地进行。清算过程的即时性可以提高企业的流动性,让消费者更清楚地了解他们的财务状况,并降低双方的处理成本。

从2007年推出的肯尼亚M-Pesa开始,公共和私营实体都在努力开发FPS架构。M-Pesa系统允许无银行账户用户将现金兑换成数字货币,并使用支持手机的数字钱包进行交易。在MTN移动货币和Tigo Pesa等公司的帮助下,许多非洲同行纷纷效仿。到2021年,尽管信用卡和正式银行账户仍然不受欢迎,但这些先行者报告了数字支付的高使用率。

非洲国家并不是唯一认识到金融服务促进金融包容性巨大潜力的国家,特别是在低收入消费者中。中国、墨西哥、泰国、巴西和孟加拉国都是广受欢迎的fps的发源地。如今,印度是无可争议的全球FPS领导者,2022年的交易量超过486亿笔。它的FPS已经发展成为一个庞大的互操作网络,可以用于从杂货店购物到工资支付和社会福利转移的所有事情。相反,美国仍然是少数几个消费者仍然强烈喜欢使用信用卡和借记卡而不是任何FPS的国家之一。美国美联储目前正在实施一项名为FedNow的银行间快速支付服务,该服务于2023年7月推出。

尽管FPS在全球各地被广泛采用,但在具有不同发展目标、政府指令和技术限制的国家之间,FPS设计有很大差异。也许最大的差异在于政府主导和私营部门主导的模式,巴西和沙特阿拉伯等国采用完全由各自央行所有的fps,而新加坡和瑞典等国给予私营部门空间来开发自己的系统。

Q2:金融支持系统带来了哪些金融普惠好处?

A2:一些研究已经探索了从金融服务中获得的金融包容性收益。例如,国际清算银行(BIS)最近公布的一项调查得出了金融服务平台的某些设计特征(如央行所有权、使用互联网别名代替银行账户以及强有力的治理)与其在国家一级的采用之间的相关性。然而,这项研究的不足之处在于它使用了广泛的国家级数据,这些数据完全专注于每个司法管辖区的FPS交易总数和人均交易数,而不是深入研究用户数量或这些用户的收入类别。后两个数据点更能说明FPS整合对低收入用户被纳入金融系统的程度的实际影响。

利用消费者和企业层面的调查数据,一项新的CSIS研究表明,在促进金融包容性以补充FPS引入方面仍有工作要做。调查表明,发展中国家较富裕的消费者认为他们比较贫穷的消费者从fps中获益更多。就连全球FPS领头羊印度也是如此。在那里,低收入、中等收入和高收入的消费者被问及如何看待印度FPS的价值(0 =无价值;100 =极有价值)。近一半的低收入受访者表示FPS对他们来说不是很有价值(答案在0到20之间),而不到五分之一的人认为它有很高的价值(答案在81到100之间)。另一方面,几乎没有高收入受访者表示FPS的价值很低,近三分之二的受访者声称FPS对他们极其有价值。这些结果表明,较富裕的人群在日常生活中很快接受了FPS,而低收入人群仍不认为它会改变生活。

虽然较贫穷群体对新鲜粮食计划的吸收仍然低于预期,但必须注意新鲜粮食计划帮助实现其他发展目标的方式。例如,在几个市场中,社会援助方案的政府对个人的转移支付已经由社会保障系统进行了改造。巴西政府利用其名为Pix的FPS在新冠肺炎疫情期间向近7000万受益者发放了刺激资金,尽管40%的受益者没有银行账户。使用Pix发起交易只需要一个电子邮件地址或手机号码。这一功能使政府能够将刺激资金转移给大约3000万没有银行账户的公民。国际汇款是金融服务系统提高效率的另一个领域。例如,新加坡和印度央行同意在2023年2月将它们的fps互联互通,促进印度移民工人向其家人进行即时、方便和安全的转账。

Q3:哪种FPS模式最有前途?

A3:关于fps的所有权和设计结构,现在判断政府或私营部门主导的方法是否会产生更好的结果还为时过早。一些公共部门的模式,如香港的快速支付系统和巴西的Pix,在短时间内被广泛采用。孟加拉国的bKash是由金融科技公司开发的移动支付平台,拥有数千万用户,并于2021年11月成为该国第一家“独角兽”初创公司。从fps的成功引入中可以收集到的一个共性是,所有fps都具有强大的产品市场适应性。消费者和企业都必须对数字化支付和适当的物理基础设施(如手机、互联网连接)有需求。

尽管政府和私人部门主导的模式都没有成为明显的赢家,但人们可以为促进私人和公共部门合作的DPI安排提供令人信服的理由。政府行为者最有效的地方是为私营部门的发展奠定基础。印度政府通过开发统一支付接口(UPI)做到了这一点。UPI是一个免费使用的基线支付网络,可以与各种私营部门支付提供商连接,实现平台间和平台内交易。使用UPI作为构建模块,任何人都可以在该界面上构建支付应用程序,并且该应用程序可以与连接到网络的其他应用程序无缝交互。谷歌支付(Google Pay)和WhatsApp Pay等几家私营部门支付系统已经将其服务与合众国际社(UPI)连接起来,有效地使其系统实现了互操作。因此,合众国际社提高了印度金融交易网络的效率,同时为消费者提供了选择其首选界面的特权。

印度偏离这种方法的地方是RuPay card,这是印度兼容UPI、政府支持的信用卡和借记卡网络。RuPay于2014年进入该市场,其明确目标是用政府解决方案取代Visa和万事达卡等私有网络。自发布以来,印度总理纳伦德拉·莫迪(Narendra Modi)一直利用民族主义言论大力宣传RuPay,而不是这些总部位于美国的公司。例如,在2018年的一次演讲中,莫迪断言,虽然“每个人都不能去边境保护国家,但我们可以使用RuPay卡为国家服务。”现在,印度的借记卡和信用卡主要由卢比支付,因为私营部门网络很难与其非营利商业模式竞争,这种模式使其成本远低于市场水平。

明确取代美国公司对印度来说是一场危险的游戏,它应该考虑促进公共部门努力超越私营企业的长期影响。合众国际社之所以如此成功,是因为它为私营部门提供了适当的激励,让它们进一步探索有吸引力的印度市场,并在相互之间争夺客户。相反,卢比卡的推出和经济民族主义言论的使用通过削弱拥有世界上最好金融技术的公司而积极破坏创新。只有当竞争从市场中消失时,创新放缓的前景才会加剧。

结论:

fps在改变发展中市场经济的日常运营方面具有巨大潜力。尽管一些人称赞它们是解决金融包容性的银弹,但新数据显示,fps尚未完全渗透到低收入市场。此外,证据并不明显倾向于私人或公共部门主导的模式,但确实表明公私合作是一种有希望的创新模式。最后,引入政府运营的解决方案来取代私营部门可能存在风险。当政府创造市场而不是完全经营市场时,经济通常会表现得更好。

威廉·赖因施是华盛顿战略与国际研究中心国际商务学院院长。约翰·斯特列泽夫斯基是CSIS国际商务学院国际商务学院实习生

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